文：香港大学SPACE中国商业学院（2015春季讲座日）（上海）精华摘要 
[讲座主讲人：邱良弼先生 (Mr. Spencer Chiu) ]

随着全球经济一体化程度不断提升,离岸金融中心在国际经济与金融交往中的地位和作用越来越重要。随着国内推出上海浦东离岸金融试验区，为投资者带来了更多商机。如何抓住投资规律，利用好离岸金融为我们带来的新商机？香港大学SPACE中国商业学院（港大ICB）客席讲师、台湾私立学校教职员退休金投资顾问、富兰克林证券投资股份公司前计量投资顾问部副总经理、统一证券QFII香港分公司前经理人邱良弼先生结合自身丰富从业经历和实战经验，为我们深入分析了离岸金融驱动下的投资走势。

离岸金融——成功的魅力在于未知性

浦东离岸金融试验区是境内外投资者参与全球资本市场的桥头堡，可以在投资过程中有效实现跨境财富管理，更有助于探索符合国际惯例的规则，在国内聚集一批以离岸业务管理为主的金融机构，这些机构能够享受上海自贸区的政策，监管部门在确定其符合当地法律监管的前提下对这些机构适当放松监管。

谈到目前国内投资趋势，邱老师认为虽然中国股市近期的快速上涨吸引了众多目光，同时也带来过快增长下的风险。从目前市场需求来看，国内居民的海外投资需求正在不断增加。因为大陆的资本市场效率还不够，长得快，跌得也快。国内投资者对海外投资有迫切需求，主要目的是分散风险。

离岸金融试验区对于境外投资者而言也极富吸引力。在资本账户逐渐开放的背景下，引进外资进入中国的资本市场以及国内企业走出去，或将成为新一轮对外开放的特征。随着金融创新的深化，各类私募基金使用的工具将越来越多，将有更大更广阔的舞台帮助投资者来配置资产。

大资产管理时代的大风险、大机遇

据悉，上海引进首批6家QDLP基金（即允许注册于海外，并且投资于海外市场的对冲基金）中，就有4家落户浦东。邱老师认为，随着资管大时代的来临，对冲基金在离岸金融试验区大有可为。因为现在大陆资产非常丰厚，过去大家都把资产放在境内，但境内的风险高，而且投资商品种类少，可以看到很多境内人把钱放在P2P，放在信托理财商品，买什么都不知道，什么是风险也不知道。所以投资者应该大家实施跨境投资的比重，与此相应，离岸金融中心正是实现跨境财富管理的最好平台，可以做全球化资产配置，还可以分散风险。

风险有多大，机遇就有多大。邱老师讲到，投资要有一个概念，当你赔钱的时候你要想到在哪个市场用最快的速度捞回来。例如在2008年跌下去的两个市场中，中国大陆和美国谁相比谁最早捞回来？是美国，而且还创了新高，而国内依然还在“山腰”上。资本市场的投资就像是群聚赌博，对于投资来讲，永远是庄家赢，市场就是最大的庄家。但大多数人的投资都不会算几率，因为他们都是靠EQ在做投资。

打败“庄家”，做风险规避者

邱老师认为，就规避风险来说，投资黄金远远不如投资美元，而且投资不能只局限于一个地方，而且要适应国际多元化的发展。离岸中心试验区成立后，很多新的投资商品会慢慢的出现。投资者在投资的时面对损失和报酬率，风格不一样，结局也大不同。当你面对报酬时你是爱好者，当你面对损失时你是风险规避者。例如美国股票市场和大陆的股票市场掉下去谁会摊平，是美国，因为它晚会的周期比较短，中国大陆挽回的周期相对长一些。

总而言之，其实离岸金融中心出来以后投资品很多，但是投资品多容易导致思维乱，这更需要投资者了解很多国外不同的商品，不同的运作模式，那么你如何去计算，因为我们必须要判断它的风险，有风险才有报酬率，所以要学习如何去判断风险。

香港大学SPACE中国商业学院（简称港大ICB）特别推出具有前瞻性内容的【金融市场与投资组合管理】研究生文凭课程PgDip in Financial Markets and Portfolio Management (FMPM) 和【企业财务与投资管理 】研究生文凭课程PgDip in Corporate Finance and Investment Management (CFIM)。旨在让学员逐步积累投资技巧、财富管理及金融经济的前沿知识，并利用不同金融工具，藉由私募基金及对冲基金的实务操作，拟定投资策略，妥善管理财富，运用风险管理及财务工程实务，有效掌控风险，为迎接金融巿场新时代的挑战做好准备，获得最佳投资收益。非常适合跨职能对金融市场运作或有需求之中高层管理人员研读。