“创业路·创新道”第三届创新创业大赛将于3月10日结束第二阶段“香港大学SPACE中国商业学院暨企业研究院 之友”的扩大招募。已有来自全国各地的近100个校友团队及校外创业团队提交了报名申请。涵盖教育、文创、医疗健康、ESG、大数据、AI、工业、宠物、安老等多个领域。

作为双创大赛的投资方之一，AMINO Capital（硅谷丰元创投），是美国一家汇集硅谷IT巨头企业华人高管的创投基金，专注于高新科技、信息科技等新锐项目的早期投资，是李强先生于2012年在硅谷创办，旗下有七支基金，AMINO风险投资VC基金（一期、二期、三期）、AMINO Capital成长期专项基金（一期、二期、三期、四期）。

Amino Capital投资的高速增长创业企业包括Assemblage(被Cisco收购)，Orbeus (被Amazon收购)，Ozlo (被Facebook收购)，GrokStyle(被Facebook收购)、Woomoo (被Priceline收购)，摩拜单车(被美团收购)，Evertoon(被Niantic精灵宝可梦收购)，一起写（被快手收购）, Webflow，Chime Bank以及Grail等。其中种子轮投资的Webflow获得超百倍回报，ChimeBank更获得数百倍回报（2019年估值58亿美金）。其中作为天使轮投资的ZOOM成为2019年190亿美金市值的IPO宠儿，基金获得近千倍的回报。

从Amino Capital的角度，投资人更青睐怎样的创业者？他们如何选择投资股权和投资token的比例？有怎样的投资关注点？给创业者的建议是什么？让我们跟随Amino Capital的创始合伙人一一了解：

“好的资金收益来自长期投资。”

两者完全不一样。对于普通的公司来说，钱就是收入，能够增加公司的价值。对于区块链公司来说，股权只是很小的一部分，所以我们股权和token两者皆投，这些公司、基金的创始人也是两者皆收。他们把钱从一个口袋拿出来放进另一个口袋，对投资者来说风险很大，所以我们两种都在投资。

对投资者来说，尤其是风险投资，非常具有挑战性。如果他们不持有一定数量的token，他们的股权就会被稀释。所以现在我们投资股权的时候，会希望有一定数量的钱能够转换成token。其次，我们希望通过早期投资获得一定比例的token，在这种情况下，我们在他们的股权和token上能够利益最大化。

我们投资了一两个公链，其他大都是应用程序级别的东西，或者是私链。我们觉得最后活下来的公链会很少，DApp会迅速起飞，尤其是那些拥有杀手DApp的公链。公共链很可能会从一个杀手级应用中诞生。

并不是每一个公司需要使用区块链技术。

首先，低频。与当前中心化环境的云基础设施相比，性能是一个巨大的问题。无论你想要监控的事务或动作，它都必须是低频率的。

其次，数字内容，比如声音、视频、书籍，都可以通过区块链进行彻底变革。

第三，经营区块链社区与传统的高科技公司非常不同。在高科技公司，作为CEO，你可以解雇任何人，你可以雇佣任何人，你可以控制所有的预算。但是当你运营一个区块链社区的时候，你必须和生态系统中的其他公司合作，有些是公司，有些是个人贡献者，有些是客户，你必须和他们打交道。你需要有非常强大的领导力，能够调动所有这些力量。与传统的VC相比，这是一个更大的挑战。它还需要大量的宣传，你需要明确你的愿景。

我们关注这个人的相关经验，并不是说年纪大小，而是你是不是一直在做这个事情。我们不希望大家像逐浪一样，浪来了你就追，那你永远赶不上它。我们更倾向那些站在浪前的人，这样浪来了就把他们带上去了。

我们正在寻找在特定领域工作了一段时间并尝试使用区块链的人。现在大家都觉得区块链能融资，就来追逐区块链，这是很难成功的。

如果你的公司已经做得很好，现在你想融资一些token，你要三思而后行，因为token的价值是浮动的。

如果你确实融了很多token，我的建议是不要花太多，长期hold住，之后也会有一些调整的。（本文授权于Amino Capital，讲者观点不代表香港大学SPACE中国商业学院立场）